上周五，市场出现震荡上扬，沪指上涨近1%，创业板指上涨超过2%。沪深两市成交总额达2.08万亿。整体来看，近端次新股表现强势，沈鼓集团一度涨幅超290%；包括房地产、芯片产业链、光刻胶和存储芯片在内的多个概念表现活跃。相对较弱的是汽车板块。截至收盘，沪指上涨0.94%，深成指上涨1.72%，创业板指上涨2.25%。
华泰证券指出，反弹有望延续，但需警惕节前的扰动；中信证券建议积极把握年内最后的进攻时机；中泰证券则认为双创领域的拐点应当伺机而动。
华泰证券：反弹延续需警惕节前扰动
在上周美联储加息落地后，科技板块有所修复。短期内，海外流动性的不确定性逐步减退，为反弹提供了机会。受前期流动性预期影响的科技板块或将受益。不过，国内经济与信贷数据偏弱，加之国庆节前的谨慎情绪，可能压制市场向上的弹性。整体判断为反弹而非趋势性行情。中期来看，结构性机会依然存在，但修复的广度有所收窄，市场基调转为中性。建议关注科技、创新药、以及配置差的化工链，红利可作为基础仓位以降低波动。
中信证券：积极把握年内最后的进攻窗口
在产业超级周期的后期，机构票见顶后往往会出现一波非机构票的新高行情。目前AI相关的叙事及盈利周期的地位，以及全球货币环境，都会对机构票造成制约：虽然AI算力投入未减，但市场对前沿模型厂商的商业化预期正在调整；非金融板块的整体盈利预计在2026年第三季度环比上行，但同比增速的顶点可能在今年第四季度出现；美联储展现出对抗通胀的坚定态度，年内可能持续营造紧缩的宏观流动性环境。这些因素从机构的视角来看，都会限制行情的高度。然而，从短期情绪和筹码周期的角度，结合三季报的催化，市场存在活跃资金进入新技术与新题材的机会。建议积极把握年内的最后进攻窗口。
中泰证券：双创拐点应趁胜追击
自2025年4月以来，科技板块经历了三轮显著的行情推进，通常由海外算力链先行，然后是费半指数，最后是国产算力链。在每一轮行情结束时，国产算力链的上涨空间与费半指数大致相当。随着费半指数的补涨，国产算力链的估值修复空间则有望进一步打开。
本文转载自“财联社”，官网编辑：刘家殷。
