本周全球外汇与利率市场主要受美元走强推动。

美元周涨约1.2%，逼近七周高位。尽管日本央行将利率上调25个基点至31年高位的1.25%，但因表决并未一致通过，且缺乏鹰派指引，日元反而大幅贬值，单周跌幅创数月新高。同时，美债收益率全线上行，两年期收益率上升至2024年以来的最高点。能源价格出现回落，而贵金属则逆势上涨。全球加息周期的再度启动成为本周市场的主导话题，资金对利率上升的预期逐渐明确。

美元延续上行趋势，周涨幅约1.2%，维持在七周高位，日线持续向上，短期走势强劲。美联储于本周加息并且暗示未来几个月可能再度加息，这为美元的强势提供支持。芝商所FedWatch工具显示，交易员预计美联储下月会议加息概率超过55%，较一周前显著提高。主流机构认为，随着全球加息周期的重启，美元将有进一步上升的基础，尽管能源价格回落带来的通胀担忧可能会对美元的上行空间造成一定限制。

日本央行在周五以7票对2票决定将利率加息25个基点至31年高位的1.25%，但因两名决策者反对而引发市场对央行加息意图的质疑。此决策未能提振日元，因市场认为央行未提供明确的鹰派指引。日经新闻报道日本当局已在外汇市场进行汇率询价，被视为介入汇市的初步迹象，消息公布后美元回撤部分涨幅，市场对日本当局可能的支持措施保持高度警惕。

美元加息后，欧元面临压力，预计周线下跌约1%。技术面上，欧元在连续几日收阴后出现小幅反弹，但整体仍呈下行趋势。相比美联储，欧洲央行的政策态度较为温和，缺乏上涨动力。机构普遍认为，美元走强周期将继续压制欧元，需关注能源价格对欧元区通胀和增长前景的影响，这将是决定欧元走势的关键因素。

在英国，零售销售数据超出预期，英镑周五小幅反弹。尽管英国央行维持利率不变，但也暗示将提高借贷成本。技术上，英镑经历了一轮快速下跌后出现止跌信号，最后的交易日上扬。整体来看，英镑在美元强势与英国经济数据之间寻求平衡，短期内可能以震荡修复为主。市场将关注未来的通胀和就业数据，以评估央行是否会在美联储后加息。

本周澳元略有反弹，整体趋势仍偏震荡，受到商品货币整体走弱的影响。铁矿石和能源价格下跌对澳元形成压力。技术面上，汇价在连续阴线后见阳线修复，但短期反弹动能有限。市场需关注大宗商品价格及外部需求预期的变化如何影响澳元，短期内可能维持区间震荡。

加元在经历上涨后，最近出现小幅回调，整体趋势依旧偏强。油价走低对加元构成压力，美元走强提供支持。技术分析显示，汇价在一系列阳线上出现小阴十字，短期上行动能有所减弱，属于上涨过程中的正常整理。机构认为，加元在美元强势背景下仍面临压力，未来走势将受到油价和美加政策利差的共同影响。

瑞郎本周继续上涨，但在最后一天有所回调。尽管避险需求有限，美元走强推动了瑞郎的上涨。技术面上，汇价在连续阳线后小幅调整，整体上升结构未变。未来波动更依赖于美元的走势及全球风险偏好的变化。

能源市场本周承压，WTI下跌约6.6%，布油下跌约4%。油价冲高后连续收阴，跌势尚未平息。油价回落主要受到供应压力预期减轻的影响，市场消息称已要求限制对沙特石油基础设施的攻击，供应忧虑有所缓解。原油价格的回落在一定程度上减轻了市场的通胀焦虑。天然气和汽油则逆势上涨，能源板块出现明显分化。

贵金属本周上涨约1.1%，表现良好，其日涨幅约1.6%。避险情绪和通胀担忧为贵金属提供支撑。尽管美元走强通常会压制金价，但贵金属本周反而上涨，显示出其与美元的负相关性有所减弱。黄金作为避险资产在全球政策不确定性加剧的背景下仍受到投资者青睐，短期走势预计将维持偏强。

美债收益率本周全面上行，短期（两年期、五年期、十年期）收益率均上涨，其中两年期收益率涨势最为猛烈，升至2024年7月以来的高点，反映出市场对加息预期的上升。两年期和十年期收益率差缩小至25.5个基点，为6月25日以来最平坦水平。十年期收益率达到5%，盘中曾突破5.041%，为自2007年以来的最高水平。机构认为，在加息预期升高的背景下，短期收益率仍有上行空间，而长期则受到控制的通胀预期的制约。

总体来看，本周市场的主线是加息周期的再度启动。美元在美联储鹰派信号和全球利率上升的背景下继续保持强势，日元因日本央行加息幅度不及预期而显著走弱，欧元和英镑等非美货币也整体承压。美债收益率全线上行，反映出市场对利率中枢上升的预期。能源价格的回落与贵金属的强势形成对比，市场上风险偏好与避险需求并存。展望未来，美联储与日本央行的政策走向、能源价格变动及潜在的外汇干预风险将成为影响市场的重要变量。

日本央行加息25个基点至31年高位，但因表决未获一致通过，反对票的出现让市场对进一步加息的预期生疑，加息力度低于预期反而促使美元上涨，创下数月来的最大单周涨幅。

美联储加息并暗示未来几个月可能再次加息，市场预计下月加息的概率超过55%。主流机构认为，市场预测的美元长期强势可能即将实现。然而，能源价格的回落导致通胀担忧缓解，以及潜在的外汇干预可能限制美元进一步上涨的空间。

通常，短期收益率与加息预期同步波动。在通胀担忧加剧及全球新一轮加息周期前景增温的背景下，市场更倾向于将加息预期计入价格。短期收益率上升速度快于长期，导致收益率曲线再次平坦，反映出市场对短期利率上升的集中预期。

油价本周显著回落，主要受供应压力减轻预期的推动。油价的下降在一定程度上减轻了市场的通胀担忧，对美债收益率和美元走势产生一定的冲击。但之前与地区局势相关的油价上涨仍是通胀忧虑的一个来源，后续的能源价格走势仍存在很大的不确定性。

根据日经新闻，日本当局已在外汇市场进行汇率询价，此举被视为介入汇市的初步迹象。日本财务大臣曾表示将毫不犹豫地开展协调一致的外汇干预。尽管交易员对干预风险保持警惕，实际干预的效果和时机仍不确定，市场将继续密切关注相关动态。