【解剖大盘】
美联储时隔三年再次加息，全票通过将基准利率提高25个基点至3.75%至4%区间。这项举措旨在平息债市动荡，虽然预计在年内可能再加息一次，但这是否将开启新一轮加息还需关注油价动态。美股反应平稳，港股小幅下跌0.44%。加息带来的负面影响开始显现，例如海外工程需求受阻，机械销售数据显著疲软，三一国际(00631)因美国对中加等国直线液压缸发起调查而下跌超7%。
中东局势紧张导致沙特阿拉伯关闭重要原油管道，造成亚洲买家急于从美国购买成品油。根据波罗的海交易所的数据，运输费用飙升至历史新高的4480万美元，而在战争前为1780万美元，油运公司中远海能(01138)大幅上涨近8%。科技股如海光芯正(01191)和剑桥科技(06166)在加息背景下表现良好，确保了市场的稳定。
在AI技术蓬勃发展的趋势下，DeepSeek、智谱、腾讯和阿里巴巴在API市场中的份额达到约45%。多家企业如MINIMAX-W(00100)和智谱(02513)在AI应用和股票价格的回升中展现出强劲势头，其中智谱致力于推动AI参与自身的进化。
堪称AI制药领域的一场革命，丹麦制药巨头诺和诺德与AI企业Anthropic合作，通过其Claude Science平台助力新药开发。包括礼来、默克在内的多家药企也积极参与AI研发。字节跳动的AI制药公司Anew Labs已完成2.9亿美元的融资，英矽智能的实验性药物展现出积极前景。金斯瑞生物科技(01548)与礼来的合作，让其股价大涨超13%；剂泰科技-P(07666)与昭衍生物(06127)的合资协议促进了双方的业绩。
在新型烟草市场中，HNB产品逐渐超过雾化电子烟，2024年全球市场规模预估可达371亿美元，思摩尔国际(06969)和华宝国际(00336)的相关业务受到积极影响。
【板块聚焦】
伊朗战争和厄尔尼诺现象的影响令燃料与化肥供应紧张。当前原奶价格已企稳，生猪均价较今年中期上涨超15%，多家养殖企业表现向好。
港股主要热门品种包括现代牧业(01117)、优然牧业(09858)及德康农牧(02419)。
【个股掘金】
京东工业(07618)推出新的工业大模型JoyIndustrial 2.0，通过70多个AI智能体提升降本增效，该公司的上半年净利润增长43.4%。公司在MRO工业品采购领域中的领先地位和技术优势，使其在行业内保持竞争力。
面对全球供应链的挑战，京东已与多个主要央企达成合作，持续开拓海外市场，承接大宗订单。公司在机器人及新能源领域的客户数量不断增长，利用AI供应链技术开辟新的高毛利空间，推动未来的业绩增长。
