MLCC（多层陶瓷电容器），被业界称为“电子工业大米”，广泛应用于手机、家电、AI服务器和新能源汽车等几乎所有电子设备。近期元器件市场表现出显著的分化趋势：
随着AI需求推动高容量型号的缺货，其价格在某些情况下暴涨数倍；而普通消费级产品则经历了冲高回落，这背后是AI算力新浪潮的影响。
华强北现货市场：
一小时一价，价格最高翻了十倍。
此次MLCC涨价潮起源于海外龙头厂家。日本的村田、太阳诱电和韩国的三星电机相继发布涨价通知，AI服务器所需的高容量MLCC普遍涨幅在15%-35%之间。在深圳华强北，现货价格波动甚至超出原厂调价幅度。
行情始于5月底，AI算力需求激增的消息扩散至元器件市场，海外大厂将消费级产能转向AI高端产品，导致市场对常规物料供给的担忧，渠道商纷纷开始囤货。进入6月，现货市场呈现出“一天一价，甚至一小时一价”的火爆局面，部分热门型号在一个月内价格涨幅达到7-8倍，现货最高价格暴涨至原价的2-10倍。
冷热不均：
消费级产品价格高峰后迅速回落，高容量产品依然紧缺。
到7月初，现货价格在达到峰值后迅速回落。大量囤货的渠道商开始集中出货，但下游消费电子需求疲软，消费类MLCC出现明显降价。
以市场通用型号0603-104为例，商户陈志孝指出：“这是一种最常用的电容器，第二季度1000颗售价约5元；到6月底高峰时售价攀升至30元，而现在已回落至10元。”
市场结果呈现出两种截然不同的行情：消费类普通MLCC经历一轮暴涨后趋于理性，而面向AI服务器和车规的高容量MLCC价格和紧缺状态依然持续。
AI算力的爆发：
MLCC供需的结构性失衡。
此次涨价并非行业普遍现象，实质上源自AI产业崛起带来的结构性供需失衡。核心动力来自AI服务器、工作站及高速光模块的升级迭代。
从事AI智算终端制作的企业反馈，设备从普通主机升级为AI工作站后，单台MLCC用量增加2-3倍；高容量产品需求甚至接近翻倍，每块电路板需搭载许多MLCC。高速光模块同样成为需求的关键，800G与1.6T光模块的迅速投放使单台光模块所需的MLCC数量高达500-1000颗。相关通信企业第三季度的订单同比增长约100%，环比增长50%-60%，高功耗产品对高可靠MLCC的需求也不断增加。
分析师胡杨指出，行业正经历需求周期的转型，增长重点逐渐从传统消费电子转向AI算力设备及高电压新能源汽车。AI服务器功耗的提升不仅增加了元器件的使用量，也推动了产品向小型化和高容量的升级；而新能源汽车的高阶智能驾驶则带来了长期稳定的市场需求。
订单已排至2027年：
国产厂商加速扩产弥补缺口。
在海外龙头企业将产能向AI高端规格倾斜后，常规高容量产品的产能受到挤压，许多下游企业转向国内厂商，MLCC国产化替代的速度显著加快。现阶段部分国内厂商的AI高端规格订单已排至2027年第二季度。
因此，下游采购策略发生变化，过去提前1-2个月下单，现在通常提前3-6个月锁定产能。有代理商反馈，受益于国产化替代，企业第三季度订单较第一季度增长了两倍，物料交付周期从原本的6-8周延长至16周。
应对高端物料的短缺，国内企业纷纷扩产，主要针对AI服务器和车规级高容量MLCC进行投入。有企业的新产能投产后，月度有效产能将接近800亿片。分析机构预测到2026年第4季度至2027年上半年高端MLCC供给的缺口将持续；而在2027年下半年新增产能释放后，市场供应紧张的局面有望边际缓解，尽管全年仍难以实现供需完全平衡。
本文转载自“财联社”；官网编辑：严文才。
