国际货币基金组织（IMF）在9月17日发布声明，指出由于基础通胀压力持续，澳洲联储需随时准备根据需要进一步加息。

IMF将澳大利亚2027年的经济增长预测下调至1.6%，较之前预期下降0.1个百分点，主要归因于再次加息的可能性上升。

IMF核心观点：澳洲联储应时刻准备加息

IMF在与澳大利亚财政部及澳洲联储进行年度磋商后，强调由于基础通胀持续和金融条件的不确定性，澳洲联储应保持加息的灵活性。

尽管IMF维持了2023年澳大利亚GDP增长1.9%的预测，2027年的增长预期则下调至1.6%。

通胀问题仍被视为主要挑战，生产率增长乏力拖累经济潜力。

核心风险：全球能源价格上涨或引发二次通胀

IMF特别提到，全球能源价格的急剧上升可能导致较强的二次通胀效应，迫使澳洲联储进一步收紧货币政策。

当前，澳洲联储设定的通胀目标区间为2%-3%。中东冲突的加剧导致国际油价本周突破108美元/桶，自8月初以来上涨35%。

由于燃料成本上升，澳大利亚7月的消费者物价超过预期，核心通胀同样高于预测。市场普遍预计澳洲联储将在9月29日的会议中加息25个基点，概率在80%左右，部分估计甚至高达87%，预计现金利率到2027年初会达到4.85%。

美联储近期加息，进一步加剧了全球紧缩的背景。

财政建议：呼吁中央和地方政府削减支出

IMF还呼吁澳大利亚联邦与州政府削减开支，认为更加严格的预算有助于减轻债务负担，并支持抗通胀举措。

财政部长受到这一评估的压力，须在生活水平与经济繁荣方面提供有说服力的解释。

IMF支持对投资者税收的调整，并指出此类调整可能会导致意外结果。

IMF任务负责人提到，澳大利亚的房产税政策（包括负扣税）促进了家庭杠杆投资，进而加大了价格压力。

政府的预算调整可能提供了更平衡的激励组合，有利于将投资导向经济的其他领域，有助于改善住房可负担性。

对澳元的影响：IMF警告市场的鹰派预期已被定价

近期，澳元持续下跌，接近近一个月的低点，主因是市场对美联储加息的预期。美联储将利率提高至3.75%-4.00%，美元强势，澳元面临压力。尽管澳洲联储的现金利率为4.35%，高于美联储的新目标区间，但利差优势未能有效支撑澳元。

不过，澳洲国内政策预期提供了支持。9月17日凌晨，澳元小幅回升，交投于0.7094附近，涨幅约0.1%。

IMF的警告为市场预期增添了机构权重，表明澳洲联储可能在9月29日加息，这对澳元形成了一定支撑。IMF关注的上行通胀风险是当前的主要担忧。

近期，energy prices 变动是影响澳元的重要因素，自8月初以来的35%涨幅，正是IMF提及的可能迫使澳洲联储采取行动的直接因素。

澳洲联储的加息将使其与全球收紧政策的潮流保持一致，对视为接近紧缩尾声的央行货币融资的澳元交叉盘形成支持。

（

日线图，来源：）

总结：能源价格是关键变量，澳洲联储加息概率较高

综上所述，IMF的警告为澳洲联储加息提供了机构层面的支持，关键在于能源驱动的通胀风险可能扩散。市场对9月29日加息的预期约为80%，预计到2027年初现金利率可能达到4.85%。在财政方面，IMF建议削减支出以支持抗通胀，同时对投资者税收调整表示有条件支持。

对澳元而言，IMF的声明提供了边际支撑，而真正的驱动力则是能源价格走势及澳洲联储的实际政策。如果能源价格保持高位或继续上涨，加息概率将继续上升；反之，若价格回落，二次效应担忧可能减轻。澳洲联储的决议与全球紧缩政策的同步是判断澳元短期走势的关键。

北京时间10:11，

澳元报0.7093/94。