据官网APP报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据显示，对冲基金自2025年7月以来首次对日元采取看多态度。在过去几周，美国和日本当局曾通过市场干预支撑日元，随着市场预期的变化，杠杆资金开始预计日元进一步升值。

截至9月15日当周，杠杆基金已完全平掉原先的日元净空头仓位，并开始建立新的日元多头头寸。根据CFTC的数据，这些基金当前持有约2510亿日元（约16亿美元）的日元升值相关头寸。

从合约数量来看，杠杆基金的日元仓位由先前的净空53,255份合约大幅调整为净多20,069份合约，表明投机资金对日元的态度出现显著变化。这是自2025年7月以来，对冲基金首次整体转向看多日元。

这一仓位变化值得关注，因为CFTC数据显示投资者如何通过衍生品在全球外汇市场进行布局，而该市场的日均交易量约为9.5万亿美元，这对评估对冲基金和资产管理公司的汇率预期具有重要意义。

在对冲基金转向看多日元之际，美联储和日本央行分别采取了加息措施。美联储本周将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%-4.00%。美联储指出，美国经济仍在稳健扩张，通胀较高，此次政策调整旨在将通胀率更快地引导回2%的目标。

日本央行于9月18日也调整了货币市场操作方针，以将无担保隔夜拆借利率维持在1.25%左右。然而，日本央行的政策信号未能完全满足市场的预期，部分投资者希望能获得更明确的加息暗示，从而导致之前押注日元升值的资金受到短期压力。

周五，日元兑美元一度下跌1.3%，随后跌幅收窄，收于1美元兑156.80日元附近。虽然对冲基金已经转向日元多头，但日本央行的加息信号并未达到某些投资者的期待，使这一押注面临挑战。

日元的持续压力引发了市场对日本当局再次干预汇市的关注。报道称，日本央行正向市场参与者询问外汇市场的汇率水平，此举通常被视为可能采取正式汇市干预之前的信号。此次动向尤为引人注目，因为美国和日本当局几周前已采取行动支撑日元。如果日元出现快速贬值，交易员将更密切关注日本官方的市场干预行动。

不仅是杠杆基金，大型资产管理机构也明显增加了对日元升值的押注。截至9月15日当周，资产管理机构将日元净多头增加54,179份合约，使整体净多仓达到54,821份合约。这表明不同类型的机构资金都在提高对日元的看多敞口。

相比之下，其他主要货币的仓位变化较为分化。杠杆基金将欧元净空头增加4,974份至51,355份，英镑净多头减少21,663份至18,698份，澳元净多头增加10,920份至59,299份。加元净空头减少15,448份至41,404份，墨西哥比索净多头增加7,946份至90,125份。

在资产管理机构方面，欧元净多头轻微减少906份至275,565份，英镑净空头减少17,119份至88,959份，加元净空头大幅减少21,287份至8,846份。

值得注意的是，在日元多头快速增加的同时，投机资金对美元的看涨程度也在下降。截至9月15日，包括资产管理机构和非商业交易者在内的投机资金对美元的整体看多程度已降至今年3月以来的最低水平。然而，随后美元走势却与仓位变化形成对比，本周美元大幅走强，录得约三个月以来最大单周涨幅，意味着之前减少美元多头并转向日元多头的交易者可能会面临短期的市场逆势状况。

从更广泛的角度来看，此次CFTC数据显示外汇市场的明显变化，即在日元长期受到美日利差压制后，机构投资者开始更加重视日本货币政策正常化与官方汇市干预带来的潜在支撑。