官网讯——

【德国2年与10年期利差趋于平坦，长端估值显得高估】

⑴ 经过调整后，德国国债2年期与10年期的利差显示出平坦的趋势。

⑵ 基于3个月的恒定到期收益率回归，10年期德国国债相对于经过贝塔调整后的2年期品种，高出约7个基点，偏离程度约为2个标准差。

⑶ 之前5年期与10年期的利差也表现出类似的平坦特征，表明曲线中长端缺乏陡峭的动力。

⑷ 市场情绪偏向谨慎，投资者关注后续的经济数据及央行的沟通，这可能为利率曲线提供方向指导。