在美联储加息落实后，市场风险偏好回暖，港股三大指数全面上涨，其中半导体、光通信和AI应用板块表现尤为突出。内房股在午后出现显著回升，而汽车与银行股则相对疲软。截至收盘，恒生指数上涨0.6%，报24750.78点，全天成交量为2665.13亿港元；恒生科技指数上涨2.2%，报4405.5点。港股ETF方面，主要产品中，盈富基金(02800)上涨0.63%，报25.38港元；南方东英SK海力士每日杠杆最多(2x)产品(07709)上涨9.62%，报43.3港元；南方恒生科技(03033)上涨2.42%，报4.32港元。
行业表现
英伟达的"翻倍"指引激发市场情绪，重申海外AI算力需求趋势，通信和半导体ETF纷纷上涨。截至收盘，港股通信息技术ETF华宝(159131.SZ)上涨4.48%，收报0.980元；科创芯片设计ETF国联安(588780.SH)上涨4.33%，收报0.988元；科创半导体ETF华夏(588170.SH)上涨4.09%，收报1.019元。
根据英伟达CEO黄仁勋的公开声明，预计受AI推动，明年芯片销量将翻番，当前的瓶颈在于产能而非需求。同时，云计算巨头Nebius宣布自10月1日起全面提升GPU云服务定价，平均涨幅约20%，H100则上涨约17%，这进一步验证了算力的供需紧张。政策方面，国务院会议推动算力网络建设，促进算电协调发展；工信部发布规划，预计2030年信息通信行业收入达4.1万亿元，算力达到9800EFLOPS。
东方证券指出，国产大模型的迭代将极大推动国产算力和交换芯片的高速增长；中信证券的分析师预计，2026年三季度半导体设备产业链订单将持续上升，行业对未来设备需求保持乐观。
官方确立"存量时代"，房地产ETF表现强劲。
截至收盘，地产ETF华宝(159707.SZ)上涨5.79%，报0.493元；房地产ETF银华(159768.SZ)上涨5.76%，报0.441元；房地产ETF华夏(515060.SH)上涨3.86%，报0.592元。
在9月18日国新办的发布会上，住房和城乡建设部介绍了房地产市场的两个主要变化：供求关系重大转变和市场进入存量阶段。二手房交易比例已从2020年的27%提升至2025年的46%，今年前8个月已达到52%。"十五五"期间将重点推进现房销售等基础制度。国信证券分析，尽管8月地产基本面表现偏弱，但房价趋势相对向好，地产股价值正在显现。
机构观点
万联证券认为，随着美联储加息，海外流动性有所紧缩。香港金管局在9月17日将基准利率上调至4.25%以响应美联储政策变动。国内流动性维持宽松，建议密切关注南向资金及香港本地政策的变化，短期配置应以防御为主。
ETF动向
N300现金流ETF华夏(516040.SH)首日上市，收跌0.1%，报0.992元，成交额为6148.45万元；该基金跟踪沪深300自由现金流指数。创业板算力ETF易方达(158050.SZ)首日上市，涨1.78%，报1.028元，成交额为8.83亿元，跟踪创业板算力基础设施指数；创业板综增强ETF国联(158022.SZ)首日上市，涨1.5%，报1.014元，成交额为9895.68万元，覆盖创业板市场。
