9月17日，美联储宣布加息25个基点，这是自2023年7月以来的首次加息，激发了市场关注。今年A股呈现结构性分化，半导体、创新药、具身智能等行业成为主要投资方向。在技术快速发展的背景下，科技资产的估值逻辑正面临重构，市场对产业趋势及资产配置策略的关注度在加深。
京东财富举办“向新而生 质赢未来——京东财富2026年秋季投资策略会”。诸多宏观和资产管理领域的专家分享了看法，与会者指出科技资产的估值特征逐渐转向多维度的产业趋势、业绩兑现与估值匹配，投资者需在产业主线与资产配置中找到平衡点。
科技资产估值正经历三大赛道的投资节奏分化。东方财富证券研究所副所长陈果提到，海外科技资产的估值与盈利周期已处于高位，市场从“大胆假设”转向“小心求证”。美联储的加息和实际利率上升可能抑制经济动能，预计中国权益资产将面临机会与挑战并存的局面。稳定增值的蓝筹股在当前低无风险利率环境中展现出相对于债券和房地产的优势。
广发证券首席策略分析师刘晨明指出，当前全球半导体周期仍在上行，特别是由于AI需求的推动。预计到2027年，半导体销售周期增速依然保持高位，市场可以关注具有较低国产化率的细分行业。全球的地缘、油价和利率变化可能带来投资机会。
富国精准医疗基金经理赵伟认为，中国的创新药产业正进入“2.0时代”，正从仿制扩展为全球研发伙伴。高效的临床表现和已改善的利润预期使得中国药企在未来有望实现更大成功。
在具身智能领域，永赢基金投资总监助理张璐表示该领域上半年融资总额已达到935亿元。尽管今年机器人行业由于缺乏实际应用场景而表现欠佳，但预期未来将依靠场景化应用实现突破。
随着市场分化加剧，高净值家庭资产配置的策略也需更为分散与稳健。在讨论时，广发基金的宋倩倩提到，在当前全球紧缩预期下，股、债、商同涨同跌的局面需要注意，家庭资产配置中债券的相对独立性值得重视。
诺安基金的韩冬燕提到，美股总市值占全球的50%，但中国的权益资产估值相对占优，建议家庭关注低估值和稳定现金流的防守型权益。此外，她还强调需关注具备长期成长性和可持续发展的优秀企业。
华安基金的许之彦则指出，黄金虽波动较大，但依然是重要的资产配置成分，建议家庭资产中黄金比例为10%-15%。他进一步比喻不同类型的资产，强调分散化配置的重要性。
招商基金的吴德瑄强调投资者需在宏观视野和个别行业之间寻求平衡，并建议以固收产品为基础资产，关注市场阶段性机会。
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